过去可能产生污染的养殖场粪污、废弃秸秆发酵产生的甲烷如今摇身变为当下航运业亟需的绿色燃料——液化生物甲烷；曾依赖人工巡检、凭经验耳辨异响排查隐患的水电站与钢铁厂，现靠声纹可视化技术与智能算法就可精准预判风险……在安徽，这样的科技赋能场景正加速涌现。
但光鲜的创新成果背后，科创企业却面临着“成长的烦恼”，技术研发需持续投入，成果转化需时间沉淀，轻资产、缺抵押，传统信贷模式难以适配。
日前，第一财经记者跟随中国人民银行赴安徽省调研发现，合肥一些科创企业“有技术、有市场、缺资金”。如何构建适配企业成长规律的科技金融产品？如何通过制度创新实现银行与企业风险共担、利益共享？一系列难题亟待破解。
科创企业盼金融破局
作为国家专精特新重点“小巨人”企业，合肥万豪能源设备有限责任公司（下称“万豪能源”）深耕绿色能源成套装备领域，其自主研发的智能撬装天然气液化装备能将原本废弃燃烧或排空的甲烷就地收集、净化、提纯、液化，转化为符合国家标准的液化天然气（LNG）产品，实现“变废为宝”与减排双赢。
但鲜为人知的是，这家行业领军企业在转型期，曾面临一定困境。“我把能抵押的都抵押了，可以说不成功就会倾家荡产。”万豪能源董事长杨美蓉回忆。
近年来，万豪能源业务规模的持续扩大导致现金流面临阶段性压力，但万豪能源所涉行业需要投入资金较大、成果产出周期较长。自身发展过程中，面临资产负债率及融资收入比居高不下、固定资产中绝大部分为机械设备变现难度较大，传统银行信贷产品已无法再新增贷款来破解企业经营困局。
同样的难题也曾困扰安徽中科昊音智能科技有限公司（下称“中科昊音”）。这家2019年成立的AI企业，以声纹算法为核心，聚焦工业声纹解决方案，产品广泛应用于能源、水利、矿山等领域。
在产能扩张关键期，企业也遭遇了资金瓶颈。“在我认知里，银行贷款需要固定资产抵押才能拿到理想额度。”中科昊音联合创始人徐泉称，公司作为轻资产企业对融资成功信心并不足，更是纠结于又想要资金发展又不愿稀释股权。
两家企业的困境反映出科创企业普遍面临的融资困境：银行产品适配性不足、配套机制不完善、科创企业可抵押资产少，传统贷款难以匹配需求。
贷款合同+中长期战略合作协议
破解关键，在于如何让金融资本敢投、愿投、持续投。人民银行安徽省分行尝试将银行自发性、碎片化的科创金融业务进行系统化集成，推出“共同成长计划1.0”，通过“贷款合同+中长期战略合作协议”的模式，为企业带来了全方位融资改善。
期限上，将传统1年内的流动资金贷款转为中长期贷款，户均贷款期限达3.1年，彻底改变了企业“短贷长用”的被动局面。
额度上，户均授信金额突破3100万元，部分企业授信额度较此前放大3倍，有效满足了规模化发展的资金需求。
利率上，采用“远期共赢”定价模式，采用灵活的利率定价和利息偿付方式，显著减轻了企业初期资金压力。
中科昊音的融资经历颇具代表性。兴业银行合肥分行通过签订战略合作协议提供800万元纯信用贷款。协议约定兴业银行为公司研发、生产等资金需求提供融资支持，并为公司提供员工代发工资、理财等服务支持，公司承诺未来将存贷款等部分业务向合作银行倾斜。
目前来看，“共同成长计划1.0”带动了银行其他业务量的提升。兴业银行合肥分行有关业务部门负责人表示：“今年以来，中科昊音在兴业银行的结算笔数超过百笔，结算量超过亿元，较签约前提升34%，代发工资也基本上都在兴业银行。”
“共同成长计划1.0”被企业较广泛接受的关键原因在于：计划探索在银企之间重构一种长期风险共担、收益共享的机制。
央行数据显示，自2023年“共同成长计划1.0”实施以来，已有107家加入其中。截至今年9月末，“共同成长计划1.0”签约企业超1.5万户、贷款余额超2100亿元。
收益互换兑现，撬动银企共同成长
对商业银行而言，“共同成长计划1.0”打破了传统科技金融业务的局限，实现了从单一信贷服务向综合金融服务的转型，但银企收益共享环节还需更进一步。
调研中，记者了解到，在“共同成长计划1.0”基础上，人民银行安徽省分行创新“收益互换模式”，共同成长计划升级至2.0版本，将银行传统的存贷款和中间业务收益与远期收益进行互换，实现远期收益的当期化。
据安徽省人民银行工作人员介绍，在收益互换模式驱动下，银行收益变现更加便捷、模式推广更加容易、员工激励也更加有效。
“常规业务收益实现路径较短，银行对传统业务的办理较为熟练，双方深度合作、共同成长黏性显著增强。”该工作人员称。
此外，员工激励也更加有效。这是因为，互换操作将远期收益“当期化”，体现为存贷款和中间业务收入，会影响一线员工绩效考核，有利于提升基层员工的积极性。
“共同成长计划2.0”加深了银企互信。在“共同成长计划2.0”推出后，银行进一步与万豪能源商讨合作细节，企业提出将账户结算等业务向该家银行倾斜。针对企业高研发投入、高成长性、高风险性，银行采取主动授信方式，提供3000万元融资支持，帮助企业盘活专利权资产。企业在获得融资后，也将部分合同回款迁移至该家银行，银企实现共同发展。
“这种计划核心目的是解决银行对企业‘不敢投、不敢贷’的问题，协议本身多为框架性约定，不会明确规定企业需绑定多少业务。银行之所以能在该模式下实现盈利，核心是通过协议与企业达成多项业务合作，借助多元化业务布局保障自身收益，而非单一依靠贷款利息盈利。”上述安徽省人民银行工作人员对记者说。
调研中，多位受访银行工作人员均表示，科创企业信贷长期面临风险与收益不匹配的困境，突破传统信贷模式桎梏，银行亟需搭建更广泛的金融服务生态，其中“收益互换模式”为风险收益失衡难题提供了有效路径。通过这种创新探索，将更好促进“科技-产业-金融”的良性循环。
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杜川
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